随着A股上市公司半年报持续披露，公募机构对绩优股的布局也随之曝光。绩优公司历来是公募机构重点捕捉的投资机会，多家上半年取得良好业绩的公司得到了公募机构的提前布局。公募机构认为，在接下来的投资中，行业关注线索围绕半年报业绩持续高增长或改善的领域展开，投资逻辑正进一步转向业绩兑现。
公募基金持续调仓换股
A股上市公司开始陆续发布2026年半年报，7月15日晚，优彩资源和沃华医药率先发布2026年半年报，截至7月27日晚间，已经有数十家公司发布了2026年半年报。绩优公司的机构投资者名单中，不乏公募基金产品的身影。
在已经发布半年报的公司中，益生股份是归属于上市公司股东的净利润增幅最大的公司。该公司为肉鸡养殖企业，上半年国内白羽肉鸡行业整体供给持续偏紧，行业景气度上行，公司白羽肉鸡板块利润实现大幅增长，上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长4897.29%。Wind数据显示，国泰中证畜牧养殖ETF位列公司第六大股东，并且较一季度末增持超800万股，另外，嘉实农业产业、南华丰汇、建信泓利一年持有、鹏华安泽混合在二季度新进入益生股份的机构投资者名单。
海通发展、瑞丰高材等公司上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长均超过300%，公司的机构投资者名单中，都有公募基金产品现身。比如海通发展前十大流通股东中，有4只公募基金产品，分别是第四大流通股东景顺长城景盛双息收益、第五大流通股东国寿安保策略精选、第九大流通股东华泰柏瑞富利灵活配置、第十大流通股东华泰柏瑞鼎利灵活配置。
宁德时代是已经披露半年报的公司中实现归属于上市公司股东净利润最多的一家，上半年实现归属于上市公司股东的净利润超400亿元，Wind数据显示，截至上半年底，共有136家基金公司有旗下产品持有宁德时代，持有宁德时代最多的基金公司是易方达基金，朱少醒、傅鹏博、谢治宇等多位知名基金经理管理的产品持有宁德时代。
海康威视、神火股份等公司上半年归属于上市公司股东的净利润均超过40亿元，也有众多基金产品持有公司股份。
基金提前买入绩优股
除了已经发布半年报的公司，还有部分公司发布了2026年上半年业绩预告。其中，超40家公司预计净利润同比增长下限超过1000%。
江波龙公告，预计上半年净利润同比增长62204%-74394%，公募基金产品早已提前埋伏。Wind数据显示，截至上半年底，共有78家基金公司旗下有产品持有江波龙，其中大多数基金产品在二季度增持了江波龙。
中国人寿、紫金矿业、中国神华、工业富联等多家公司预计上半年实现净利润超过100亿元，这些公司同样被公募基金重仓持有，上述公司均获超过40家基金公司旗下产品持有。不过基金公司在二季度对这些绩优股的增减持情况出现分歧，比如易方达基金、国泰基金、中欧基金二季度增持了工业富联；华宝基金、交银施罗德基金、富国基金则在二季度减持了工业富联。
投资逻辑转向业绩兑现
多家基金公司表示，将在接下来的投资中重点关注上市公司半年报业绩。
民生加银基金表示，7月以来股价表现和对应业绩表现并不成正比，半年报预告的定价形成明显分层，市场重点关注的是半年报业绩与当前定价的匹配度，处于低预期、低估值、机构配置低仓位区间的板块，若半年报验证盈利改善，往往对应更高的修复弹性。处于高预期、高拥挤、高涨幅区间的板块，即便半年报继续呈现业绩高增长态势，新增利多因素对股价的边际推动也可能弱化，反而更容易成为阶段性收益兑现窗口。行业关注线索围绕半年报业绩持续高增长或改善的领域展开。
金鹰基金表示，展望后市，A股大概率延续“指数震荡、结构分化、板块轮动”格局。国内方面，定价重心正进一步转向半年报业绩兑现，重点验证订单、收入、利润及现金流质量，短期资金面冲击已有较多出清。行业配置上，短期关注科技方向的超跌反弹，中期或仍可均衡风格配置且持续观察验证AI产业趋势强弱。
富荣基金表示，权益市场在经历前期快速下跌后，呈现阶段性企稳特征。周期与红利板块涨幅居前，科技板块亦出现止跌趋稳的信号。就AI算力方向而言，行业景气向上的中长期趋势并未发生方向性逆转，本轮调整更多是市场一致预期过强、交易拥挤度过高背景下的资金面负反馈所致。当前科技板块内多数个股自高点回撤幅度已达30%-40%，且政策性资金已公开进场增持，结合对历史中期调整的幅度与结构复盘，当下或已处于调整的尾部区间。从资金结构来看，公募基金二季报显示，通信与电子板块的合计持仓集中度已接近60%，存量资金的出清与再平衡尚需时日，短期科技板块仍需要时间凝聚市场共识。综合而言，市场在经历一轮显著风险释放后，当下赔率与胜率均在改善。行业配置层面，建议继续围绕两大主线展开：一是成长主线，重点关注AI算力、AI应用、半导体等方向；二是能源主线，重视新能源替代的结构性机会。
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